四季報(bào)出爐，國(guó)投瑞銀基金施成6只基金業(yè)績(jī)告負(fù)，利潤(rùn)虧超8億
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文/劉振濤公募基金四季報(bào)披露拉開(kāi)帷幕，國(guó)投瑞銀基金知名基金經(jīng)理施成單獨(dú)管理的6只基金發(fā)布了“成績(jī)單”，他管理的6只基金業(yè)績(jī)告負(fù)，并且四季度6只基金利潤(rùn)合計(jì)虧損超過(guò)8億。四季度業(yè)績(jī)規(guī)模雙降2024年1月12日，國(guó)投瑞銀基金知名基金經(jīng)理施成單獨(dú)管理的6只基金發(fā)布了2023年四季報(bào)，施成是第一個(gè)發(fā)布權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品四季報(bào)的百億級(jí)基金經(jīng)理。資料顯示，2023年，施成共計(jì)管理7只基金(多種份額合并計(jì)算)，其中，國(guó)投瑞銀景氣驅(qū)動(dòng)混合是施成和湯龑在2023年3月共同發(fā)行管理的產(chǎn)品，這只共同管理的產(chǎn)品目前還未披露財(cái)報(bào)。從業(yè)績(jī)上來(lái)看，施成單獨(dú)管理的6只基金四季度全部“告負(fù)”，4只基金跑輸了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。根據(jù)四季報(bào)統(tǒng)計(jì)，5只基金四季度凈值跌幅超過(guò)5%，其中國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合C份額凈值跌幅達(dá)6.13%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)1.15個(gè)百分點(diǎn)。基金業(yè)績(jī)跑贏(yíng)同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的是國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩年持有混合和國(guó)投瑞銀新能源混合，這兩只基金跑贏(yíng)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)0.5至0.6個(gè)百分點(diǎn)。由于施成單獨(dú)管理的6只基金2023年四季度業(yè)績(jī)告負(fù)，基金的資產(chǎn)凈值也相應(yīng)出現(xiàn)下滑。根據(jù)四季報(bào)統(tǒng)計(jì)，施成管理的6只基金在四季度末合計(jì)資產(chǎn)凈值減少了12.87億元。其中，國(guó)投瑞銀新能源混合資產(chǎn)凈值減少最多，基金A份額和C份額合計(jì)達(dá)4.48億元。2023年9月30日末，基金經(jīng)理施成管理的公募規(guī)模為147.27億元。截至2023年12月31日末，施成單獨(dú)管理的6只基金資產(chǎn)凈值合計(jì)約129.17億元，四季度下降了18億元。施成和湯龑二人共同管理的國(guó)投瑞銀景氣驅(qū)動(dòng)混合還未披露四季報(bào)，但是，國(guó)投瑞銀景氣驅(qū)動(dòng)混合2023年9月30日末基金資產(chǎn)凈值為5.22億元，并且該基金在2023年四季度漲幅僅1.07%左右。從四季度國(guó)投瑞銀景氣驅(qū)動(dòng)混合的資產(chǎn)凈值占比和漲幅來(lái)看，基金經(jīng)理施成管理規(guī)模在2023年四季度很可能是下降的，具體的下降規(guī)模還得國(guó)投瑞銀景氣驅(qū)動(dòng)混合披露四季報(bào)后才知曉。重倉(cāng)押注新能源，四季度基金利潤(rùn)合計(jì)虧超8億國(guó)投瑞銀基金的施成是市場(chǎng)上知名的偏愛(ài)新能源賽道的基金經(jīng)理，他在國(guó)投瑞銀基金擔(dān)任基金經(jīng)理4年。2020年，施成憑借重倉(cāng)押注新能源賽道，管理的國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合和國(guó)投瑞銀新能源混合2只基金在2020年全年基金凈值漲幅超過(guò)100%，翻倍的業(yè)績(jī)讓施成名聲大噪，成為明星基金經(jīng)理。名聲大振的施成成為了國(guó)投瑞銀基金首捧的基金經(jīng)理，在2021年，國(guó)投瑞銀基金讓施成發(fā)行了國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合，該基金成立時(shí)募集資產(chǎn)達(dá)22.09億元，成為了一只爆款產(chǎn)品。隨著發(fā)行新產(chǎn)品以及管理的老產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)，施成的管理規(guī)模在2021年三季度末突破了200億元，成為了市場(chǎng)百億級(jí)基金經(jīng)理。不過(guò)，2021年末開(kāi)始，新能源賽道個(gè)股開(kāi)始調(diào)整回落，不再是市場(chǎng)熱門(mén)風(fēng)口，而偏愛(ài)新能源賽道的施成依舊選擇了重倉(cāng)押注新能源賽道。以2023年四季度為例，施成發(fā)布四季報(bào)的6只基金前十大重倉(cāng)股幾乎一致，清一色重倉(cāng)新能源賽道個(gè)股，比如：天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、華友鈷業(yè)等。（部分截圖）而受到新能源賽道個(gè)股調(diào)整影響，施成管理的基金業(yè)績(jī)大幅回撤，基金經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也出現(xiàn)虧損。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2022年末，施成共計(jì)發(fā)行了3只新基金，這三只產(chǎn)品無(wú)一例外重倉(cāng)押注新能源賽道。截至2024年1月11日末，施成管理的這3只基金任職回報(bào)都是虧損的，其中他管理國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型一年持有1年又175天，基金虧損超過(guò)35%。施成之前管理的老基金業(yè)績(jī)也大幅回撤。以國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合為例，該基金在2021年9月份時(shí)，累計(jì)漲幅最高超過(guò)400%，而截至2024年1月11日，基金累計(jì)漲幅僅110.47%，回撤明顯。基金業(yè)績(jī)大幅回撤或者虧損，背后基金的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也出現(xiàn)虧損。以2023年四季度為例，根據(jù)基金四季報(bào)統(tǒng)計(jì)，施成單獨(dú)管理的6只基金利潤(rùn)虧損達(dá)8.25億元，其中，國(guó)投瑞銀新能源混合四季度利潤(rùn)虧損最多達(dá)2.74億元。綜合來(lái)看，對(duì)新能源賽道的重倉(cāng)押注，曾讓基金經(jīng)理施成取得過(guò)優(yōu)異的成績(jī)，而這種重倉(cāng)押注一個(gè)賽道，往往風(fēng)險(xiǎn)也比較集中，當(dāng)押注的賽道不再是市場(chǎng)熱門(mén)時(shí)，基金業(yè)績(jī)也往往出現(xiàn)回撤甚至虧損。在基金2023年四季報(bào)中，基金經(jīng)理施成表示，以能源為代表的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)行業(yè)，在經(jīng)歷了2022年的再評(píng)估估值以后，2023年出現(xiàn)了再評(píng)估盈利。我們認(rèn)為整體市場(chǎng)情緒和預(yù)期處于低點(diǎn)，看好2024-2025年能夠兌現(xiàn)成長(zhǎng)的公司的行情。施成在四季報(bào)中表達(dá)的觀(guān)點(diǎn)，在過(guò)往的基金財(cái)報(bào)中似曾相識(shí)。比如，2022年基金四季報(bào)中，施成表示，以新能源、半導(dǎo)體為代表的成長(zhǎng)行業(yè)，在經(jīng)歷了2022年的殺估值以后，整體市場(chǎng)情緒和預(yù)期處于低點(diǎn)，我們看好2023年能夠兌現(xiàn)成長(zhǎng)行業(yè)的行情。對(duì)于國(guó)投瑞銀基金施成單獨(dú)管理的6只基金四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況，你怎么看呢？
