基金公司半年報：22家營收凈利雙降，頭部公司管理費用下滑
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發布 : 09-09
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中新經緯9月8日電 (周奕航)近日，上市公司半年報陸續披露，公募基金上半年業績也隨之浮出水面。截至8日，共有80家基金公司公布半年報數據。從業績來看，共有25家基金公司營收凈利較上年有所增長；但與此同時，也有22家基金公司營收凈利下滑。 多名專家在接受中新經緯采訪時表示，公募基金經營業績與宏觀經濟、金融市場波動有關。2023年，在A股市場震蕩的背景之下，結構化行情明顯。因此，基金公司選擇的賽道和個股，成為影響業績的關鍵因素?！ 《緢髽I績兩極分化 公募基金半年報已披露完畢，中新經緯按營收凈利規模排序，選取了營收凈利雙增的前五家基金公司和營收凈利雙降的前五家公司進行分析?！ 【唧w而言，包括廣發基金、華夏基金、南方基金等公司在內，上半年營收與凈利潤雙增長。其中，廣發基金以12.15億元的凈利潤位居榜首；華夏基金次之，上半年實現凈利潤10.75億元；南方基金則以9.85億元的凈利潤，位于第三位。 但從公募基金行業上半年整體業績情況來看，仍有22家基金公司出現了營收凈利雙降的情況。以資產規模最高的易方達基金為例，該公司2023年上半年實現營收61.85億元，同比下降9.46%；實現凈利潤16.17億元，與去年同期相比，下降了6.31%?！ 〕酥猓ǜ粐?、招商基金、匯添富基金等頭部基金公司在內，營收凈利均較上年下降。其中，匯添富基金降幅最為明顯。2023年上半年營收較去年同期下滑13.47%，凈利潤較2022年上半年下降20.98%。 對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華向中新經緯表示，公募基金經營業績與宏觀經濟環境、金融市場波動有關。2023年上半年，股債蹺蹺板效應顯著，債市持續走牛，整體業績相對穩??；但權益市場整體表現不佳，一些權益基金占比較大的基金公司業績或多或少會受到一定的影響。疊加不同基金公司的資產結構存在差異、基金經理對資產的配置策略和風格有所不同，不同基金之間規模差異較大，上半年業績分化在所難免。 “市場環境不利、投資決策失誤、資產質量下降、管理不善等因素均會導致基金公司規模下降、業績下滑?！盜PG中國首席經濟學家柏文喜認為，基金公司業績分化現象是市場常態，體現了不同基金公司的投資管理能力、資產運作效率、市場開拓能力等方面的差異。在市場波動較大的情況下，基金公司的業績更容易出現分化。 管理費用下滑 談及2023年上半年的市場行情，一位不愿具名的業內人士認為只用一句話就可以概括——選擇比努力更重要?！ 敖衲暌詠?，AI板塊和中特估板塊表現出色，相關主題基金均斬獲了不錯的收益，而前幾年爆火的白酒主題、醫療主題和新能源主題基金則歸于沉寂。”該人士補充道，基金公司選擇的行業賽道，直接影響基金收益和管理規模，進而對公司業績產生影響?！ ≈行陆浘曉趯Ρ冗x取的十家基金公司重倉賽道及相關個股后發現，截至二季度末，包括易方達基金、匯添富基金、富國基金等公司重點關注的賽道涉及白酒、新能源以及醫藥行業。前十大重倉個股中，出現了貴州茅臺、寧德時代、晶澳科技、邁瑞醫療等多個“行業茅”的身影?！ ≈貍}股震蕩下跌，在影響基金業績的同時，對其管理規模和管理費用也會產生一定影響。據中新經緯統計，2023年上半年，易方達基金管理資產規模為1.72萬億元，在一眾基金公司中位居榜首，但其管理費用有所下滑，從上年51.07億元下滑至49.78億元，跌幅為2.53%。 基金管理費是基金公司的主要收入來源，而除了易方達外，包括匯添富基金、招商基金等業績下降的公司在內，其管理費較上年均出現了一定程度下滑?！ ≈档藐P注的是，2023年以來，關于公募基金降管理費的傳聞不斷。7月28日，基金費率改革靴子落地。證監會要求公募基金行業新注冊產品管理費率、托管費率分別不超過1.2%、0.2%，其余存量產品管理費率、托管費率將爭取于2023年底分別降至不超過1.2%、0.2%?！ ≡谥苊A看來，費率改革可能會在短期導致基金公司收入減少，但能幫助行業減少“規模誘惑”，回歸以持有人利益為中心的行業本源。同時加快行業的優勝劣汰，為投資者提供更好的服務和投資體驗。 “金融產品波動是常態。對于投資者來說，既然選擇了基金投資，就需要區分基金與單只股票的投資策略，樹立中長期價值投資理念，盡量避免短期追漲殺跌的行為?！敝苊A補充道?！ 霸诙嘧兊氖袌鲂星橄?，投資者應保持理性，不要被短期的市場波動所影響，要有長期投資意識?！卑匚南舱J為，投資者需要根據基金公司的投資策略、自身的風險承受能力、投資目標和投資期限等因素，進行合理的資產配置?！ ?更多報道線索，請聯系本文作者周奕航：zhouyihang@chinanews.com.cn)(中新經緯APP) (文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。) 中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其它方式使用。責任編輯：李中元 魏薇【編輯：徐世明】
