瑞豐達“跑路”新進展！所投新三板個股開始自查
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發(fā)布 : 05-15
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私募實控人"跑路"事件持續(xù)發(fā)酵中。5月13日，瑞豐達所投多只新三板個股宣布停牌，有機構(gòu)稱，對股東瑞豐達相關(guān)私募基金負面消息的相關(guān)輿情，公司已進行初步核實，結(jié)合前期股價大幅變動情況，公司擬對上述事項開展核查。5月11日，中國證監(jiān)會亦出手開啟立案調(diào)查。具體來看，瑞豐達股權(quán)變更頻頻，關(guān)聯(lián)機構(gòu)實控人早已有"跑路"動向，此外，業(yè)績"虛高"背后更存在通過新三板個股"套取轉(zhuǎn)移"的可能。有業(yè)內(nèi)人士表示，對于投資者而言，上述事件再次提醒投資者在選擇投資產(chǎn)品和管理人時要格外謹慎，除了關(guān)注私募業(yè)績表現(xiàn)外，還需認真分析其投資標的，穿透底層資產(chǎn)以防范風險。監(jiān)管立案、企業(yè)自查私募實控人"跑路"事件發(fā)酵中。5月13日，瑞豐達所投多只新三板個股宣布停牌，有機構(gòu)稱，已針對相關(guān)輿情進行初步核實，將結(jié)合前期股價大幅變動情況開展核查。此外，5月11日，中國證監(jiān)會也發(fā)布消息稱，從目前掌握情況看，瑞豐達涉嫌多項違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對其立案調(diào)查，依法從嚴處理。中國證監(jiān)會的發(fā)聲源于近期一則市場傳聞。此前，有媒體稱，瑞豐達目前無法贖回且公司實控人等均已失聯(lián)。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，涉事機構(gòu)瑞豐達成立于2016年10月，注冊資本為3000萬元，實控人為邱文龍。出資人認繳比例來看，邱文龍占80%，法定代表人兼總經(jīng)理劉力誠則占20%。作為總經(jīng)理，劉力誠曾在江蘇福信財富資產(chǎn)管理有限公司任風控經(jīng)理。公開信息顯示，江蘇福信財富資產(chǎn)管理有限公司因涉嫌非法吸收公眾存款曾在2020年被警方通報。不過，另據(jù)天眼查信息，瑞豐達股權(quán)已出現(xiàn)過多次變更，2022年1月，邱文龍、劉力誠已退出，退出時持股比例分別為80%、20%。2022年1月，李濤則首次持股，但持股比例未公布。同年9月，瑞豐達負責人正式由劉力誠變更為李濤，同日李濤退出出資。截至目前，瑞豐達控股股東為海南智慧城市控股集團有限公司，持股比例為51%，上海青承文化俱樂部有限公司自2022年9月起新增持股49%。就當前處理情況以及最新進展，北京商報記者致電并發(fā)文采訪瑞豐達，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。股權(quán)變更頻頻外，瑞豐達關(guān)聯(lián)機構(gòu)亦疑點重重。有媒體稱，當前，除了瑞豐達遭立案外，另一家機構(gòu)日贏投資控股集團有限公司（以下簡稱"日贏投資"）辦公地也已被禁入。此前，北京商報記者在致電瑞豐達發(fā)現(xiàn)，相關(guān)號碼顯示為"日贏集團"。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，瑞豐達與75家企業(yè)共用聯(lián)系電話，其中就有多家"日贏系"公司。天眼查顯示，與瑞豐達存在關(guān)聯(lián)的日贏投資，成立于2012年6月，注冊資本為2.28億元，由禧維（廈門）電子科技有限公司、上海日贏股權(quán)投資基金有限公司，分別持股91.2%、8.8%。從日贏投資股東結(jié)構(gòu)變更看，其實控人的"跑路"或也早有征兆。2023年8月，日贏投資法定代表人由李敏變更為孫偉。2024年3月，法定代表人又由孫偉變更為陳志立。值得注意的是，2024年4月，即"跑路"傳聞爆發(fā)前1個月，日贏投資法定代表人再次迎變，變更為劉曉。同時，孫偉、李敏、上海凌婭企業(yè)管理中心（有限合伙）以及上海洛甫企業(yè)管理中心（有限合伙）均從投資人中撤出。盤古智庫高級研究員江瀚指出，一般看來，公司法定代表人多次變更、多家投資人同日退出，通常是一個公司運營不穩(wěn)定、內(nèi)部存在重大變動的信號，可能源于公司管理層對公司未來發(fā)展方向的分歧、資金鏈出現(xiàn)問題、法律訴訟風險增加等諸多原因。或利用"新三板"套取資金聚焦瑞豐達相關(guān)業(yè)務(wù)，中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，其業(yè)務(wù)類型包括私募證券投資基金、私募證券投資類FOF基金，管理規(guī)模在20億—50億元。在官網(wǎng)中，中基協(xié)也提示瑞豐達存在問題，具體包括注冊地與辦公地不在同一轄區(qū)、逾期未清算基金、為投資者開立查詢賬號的比率低于50%的情況。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，瑞豐達在管規(guī)模不小，但從業(yè)人數(shù)卻并不多。目前，瑞豐達在管70只產(chǎn)品，但當前公布的基金經(jīng)理僅張日陽、孫浩翔2人。另據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，公司合計也僅有12名員工。而平臺披露的過往業(yè)績看，瑞豐達旗下產(chǎn)品收獲了"可觀"的回報。截至2024年5月，累計收益率達87.65%，年化收益率已達10.17%。具體來看，瑞豐達時瑞一號、瑞豐達瑞星三號分別成立于2022年4月、2022年2月，成立以來收益率達795.43%、124.65%。年初至今收益率看，瑞豐達時瑞一號、瑞豐達錦繡七號收益率則均超10%，分別為15.65%、13.85%。不過同期，瑞豐達瑞星二號收益率則為-9.92%。江瀚評價稱，瑞豐達私募業(yè)績表現(xiàn)確實較為突出，突然爆雷"跑路"可能是存在違規(guī)行為，如違規(guī)募集資金、挪用客戶資金等。北京商報記者查詢公開信息時發(fā)現(xiàn)，瑞豐達旗下私募資金較多流向新三板股票。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，據(jù)2023年年報，瑞豐達旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在6只新三板股票的十大流通股東名單中，分別為邦客樂、和嘉天健、農(nóng)匠科技、味福記、友聯(lián)盛業(yè)以及浩添儲能。以農(nóng)匠科技為例，2023年年報顯示，農(nóng)匠科技新進的股東中，第三、六、七、九名股東同屬于江蘇瑞竹私募基金管理有限公司私募基金產(chǎn)品。第四、五、八、十股東則同屬于浙江瑞豐達資產(chǎn)管理有限公司私募基金產(chǎn)品。而對比半年報看，顧乘龍、陳文鑫、李素建、劉紅云等8名投資人均已大幅減持。這也意味著伴隨私募入場，多位投資人相繼撤出。值得一提的是，和嘉天健下半年撤出的投資人幾乎與農(nóng)匠科技一致，陳文鑫、李素建、劉紅云等人均已不在2023年年報的前十名股東之中，與此同時，多只瑞豐達旗下產(chǎn)品則出現(xiàn)大舉增持操作。5月13日，北京商報記者關(guān)注到，瑞豐達所投多只新三板個股宣布停牌。例如，農(nóng)匠科技表示，自5月13日起停牌，預(yù)計于5月27日前復(fù)牌，其關(guān)注到股東瑞豐達相關(guān)私募基金負面消息的相關(guān)輿情，已進行初步核實，控股股東、實際控制人及董監(jiān)高未曾買賣公司股票，未曾操縱他人賬戶買賣公司股票，與參與交易的投資人沒有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，結(jié)合公司前期股價大幅變動情況，公司擬對上述事項開展核查。有券商從業(yè)人士指出，私募可以通過私募之間互投產(chǎn)品來虛增管理規(guī)模。瑞豐達很多產(chǎn)品應(yīng)該放了場外杠桿。瑞豐達底層資產(chǎn)投向新三板，上述套取資金的操作是有可能實現(xiàn)的，只要被投企業(yè)配合。江瀚也直言，瑞豐達旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在多只新三板股票的十大流通股東名單中，確實存在通過交易流動性較差的新三板個股將投資人資金進行"套取轉(zhuǎn)移"的可能性。這種行為的風險在于，如果新三板個股流動性差，機構(gòu)可能難以在短時間內(nèi)將股票變現(xiàn)，可能導(dǎo)致資金被套牢。萬聯(lián)證券投資顧問屈放也認為，瑞豐達資金套利明顯是操縱股價的違法行為。需要提醒投資者的是，私募基金為了更多的融資需求可能會刻意通過內(nèi)幕交易來提升資金的品牌產(chǎn)品。但最終的目的無疑是欺詐投資者，從而導(dǎo)致投資者較大的損失。托管方追責難公開信息顯示，瑞豐達旗下產(chǎn)品托管人包括多家知名券商，具體來看，包含招商證券，中信證券、華泰證券、中國銀河證券以及國泰君安證券等。前述券商從業(yè)人士指出，一般而言，托管方會根據(jù)私募方給到的交易指令來完成托管，若私募存在內(nèi)幕交易、套取轉(zhuǎn)移等違規(guī)情況，通過核對公開信息，托管方不太能發(fā)現(xiàn)異常情況。目前，部分托管券商已在私下與客戶反映情況，并且派人趕往現(xiàn)場跟進。那么，私募"跑路"，托管人是否要擔責？北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡指出，上述情況有待司法介入，查清事實。在過往司法實務(wù)中，在界定基金托管人對投資者的法律責任時，人民法院通常是直接根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定及合同約定來確定責任。從現(xiàn)有司法案例來看，在基金托管人不存在違反合同約定的行為時，其對投資者的損失通常不承擔法律責任。投資者欲向托管券商追究責任，必須拿出直接的合同依據(jù)。根據(jù)經(jīng)驗，券商通常會在事先擬定的格式條款中設(shè)定了免責。因此，從民事的角度，投資者很難就其損失向托管券商追責。就券商資管是否投資瑞豐達私募旗下產(chǎn)品等問題，北京商報記者采訪多家券商，部分券商表示旗下資管機構(gòu)已進行自查，并未投資瑞豐達旗下產(chǎn)品。一家有正規(guī)備案、有明確凈值披露且有多家托管方擔保的私募卻突發(fā)"跑路"，這為行業(yè)、投資者敲響警鐘。屈放認為，這提醒投資者，除了關(guān)注私募業(yè)績表現(xiàn)外，還需認真分析其投資標的的真實情況，穿透底層資產(chǎn)以防范風險。中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平指出，瑞豐達事件對私募證券基金投資者的信心是一個巨大的打擊。投資了凈值表現(xiàn)差的機構(gòu)，可能身陷"殺豬盤"；投資了凈值表現(xiàn)特別好的機構(gòu)，可能陷入"爆雷局"。楊海平建議，對于私募證券投資基金的潛在投資者而言，首先要審慎選擇基金管理人，重點選擇內(nèi)控體系健全、長期經(jīng)營的頭部機構(gòu)。其次要對各類不太符合常理和邏輯的套路保持警惕，例如以較大規(guī)模資金投資新三板股權(quán)，甚至坐莊新三板等等。瑞豐達"跑路"也再次提示監(jiān)管部門，針對私募證券投資基金的監(jiān)管仍需加強，其中重點是需要強化對私募證券基金凈值核算、披露的監(jiān)管，對相應(yīng)的托管管理制度也需要進行優(yōu)化。北京商報記者 劉宇陽 郝彥
