又見牛市長期起點！頂流劉格菘、傅鵬博、馮明遠最新判斷出爐，新進哪些股
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編輯 : 育兒知識
發布 : 03-30
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又有多位明星基金經理公布了所管基金的2022年年報。3月29日，廣發基金劉格菘、睿遠基金傅鵬博、信達澳亞基金馮明遠管理的多只基金披露了2022年報，這些基金的隱形重倉股和當前的策略也揭開神秘面紗。劉格菘目前擔任廣發基金副總經理、高級董事總經理、聯席投資總監、成長投資部總經理，截至2022年末的6只產品的合計管理規模為564.82億元，廣發小盤成長于3月29日率先披露2022年年報。從業績表現來看，廣發小盤成長本基金A類基金份額凈值增長率為-21.49%，C類基金份額凈值增長率為-21.81%，同期業績比較基準收益率為-19.81%。該產品業績略微跑輸基準。基金重倉股歷來是投資者最為關注的。不過，由于基金的前十大重倉股此前已在2022年四季報中披露，因此在基金年報中，更值得關注的是基金經理的隱形重倉股。2022年年報顯示，2022年末，前十大重倉股分別為：圣邦股份（300661.SZ）、國聯股份（603613.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、錦浪科技（300763.SZ）、隆基綠能（601012.SH）、龍佰集團（002601.SZ）、賽力斯（601127.SH）、福萊特（601865.SH）、普利特（002324.SZ）。其中只有普利特為新晉前十。排名第11至第20名的隱形重倉股包括：康泰生物（300601.SZ）、西部超導（688122.SH）、健帆生物（300529.SZ）、石英股份（603688.SH）、德業股份（605117.SH）、天合光能（688599.SH）、高德紅外（002414.SZ）、通策醫療（600763.SH）、博創科技（300548.SZ）、正泰電器（601877.SH）。上述個股持倉占比均超過1%。和2022年中報相比，西部超導、石英股份、通策醫療均是首次出現。廣發小盤成長2022年年報前20名持倉股，來源：Wind劉格菘在2022年年報中表示，過去一年中，影響市場的外生變量增加，以新能源、電子、汽車等為代表的高端制造業資產經歷了較為明顯的下跌。報告期內，基金持倉結構變化不大，依然圍繞已經建立全球比較優勢的高端制造產業鏈布局。“全球比較優勢制造業的成本優勢、產業聚集效應以及上下游體系的創新協同生態，是我們看好這個方向的基礎，這種優勢一旦建立，領先優勢只會不斷擴大，護城河不斷變寬，短期的波動不會改變我們的判斷。長周期角度，我對基金配置的資產充滿信心。”劉格菘對2023年的市場表現持樂觀態度，預計2023年的經濟增速與2022年相比會出現明顯提升。劉格菘認為，高端制造業資產經歷一年的下跌，估值已經回到歷史較低百分位，隨著生產、生活的正常化， 制造業資產的表現也值得期待。他對產品持倉比例最重的光伏、儲能方向相對樂觀。2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產業鏈價格下行，使得國內裝機需求可能會重回高增速區間，海外需求預計會保持較高成長。傅鵬博：市場可能會從短期頻繁博弈，轉向確實持續好轉的行業和賽道不那么擁擠的產業睿遠基金副總經理傅鵬博和朱璘共同管理的睿遠成長價值混合基金的持倉也是市場關注的焦點之一。2022年報顯示，截至報告期末睿遠成長價值混合A基金份額凈值為1.4683元，報告期內，該類基金份額凈值增長率為-30.70%，同期業績比較基準收益率為-14.15%；截至報告期末睿遠成長價值混合C基金份額凈值為1.4463元，報告期內，該類基金份額凈值增長率為-30.97%，同期業績比較基準收益率為-14.15%。該產品業績大幅跑輸了基準。截至2022年末，睿遠成長價值混合前十大重倉股分別為：中國移動（00941.HK）、寧德時代（300750.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、三安光電（600703.SH）、萬華化學（600309.SH）、東方雨虹（002271.SZ）、廣匯能源（600256.SH）、邁為股份（300751.SZ）、金博股份（688598.SH）、通威股份（600438.SH）。排名第11至第20名的隱形重倉股包括：三諾生物（300298.SZ）、沃森生物（300142.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、吉利汽車（00175.HK）、國瓷材料（300285.SZ）、海吉亞醫療（06078.HK）、晉控煤業（601001.SH）、先導智能（300450.SZ）、博遷新材（605376.SH）、夢網科技（002123.SZ）。不過，上述二十只個股均沒有新面孔，而在2022年末持股占基金凈值比超過1%的排名第21至27位的個股中，有兩只新面孔，分別為東方甄選（01797.HK）和TCL科技（000100.SZ）。睿遠成長價值混合基金2022年年報持倉占比超過1%的個股，來源：Wind在2022年年報中，傅鵬博和朱璘表示，宏觀經濟方面，今年經濟修復已成為市場的共識。但是依靠后續的經濟高頻指標去驗證。具體來看，傅鵬博和朱璘認為，地產銷售的邊際修復、消費尤其是接觸式服務業持續的恢復以及出口的邊際變化都是跟蹤的重要變量。年初至今，在復蘇預期的引導下，行業出現了快速輪動，主題熱點頻出，如國企估值體系重塑、ChatGPT點燃人工智能等。政府工作報告提出了今年發展目標后，市場可能會從短期頻繁博弈，轉向尋找那些確實持續好轉的行業和賽道不那么擁擠的產業。馮明遠：我們正位于長期牛市的起點馮明遠是信達澳亞基金副總經理、聯席投資總監。截至2022年末，其管理的6只產品規模為235.19億元。其中，信澳新能源產業是馮明遠管理規模最大。截至2022年末，信澳新能源產業2022年的凈值增長率為-29.29%，同期業績比較基準收益率為-18.07%。截至2022年底，信澳新能源產業持有的個股數量多達391只，整體非常分散。從前20大持倉來看，除了2022年四季報已經披露的前十大重倉股，第11只至20只重倉股包括：祥鑫科技（002965.SZ）、華陽集團（002906.SZ）、新泉股份（603179.SH）、德賽電池（000049.SZ）、松井股份（688157.SH）、良信股份（002706.SZ）、興瑞科技（002937.SZ）、藍黛科技（002765.SZ）、銀邦股份（300337.SZ）、長安汽車（000625.SZ）。值得注意的是，在去年下半年新能源股票估值回調的背景下，馮明遠選擇逆勢增倉，華陽集團、銀邦股份、新泉股份、祥鑫科技等不少股票獲其大幅增持。松井股份則是首次出現。信澳新能源產業2022年年報前20名持倉股，來源：Wind回顧2022年，馮明遠表示，A股市場受國際政治及全球疫情影響，指數出現較大幅度調整，新能源、科技、高端制造等領域股票波動較大，基金的凈值也隨之同頻共振受到震蕩影響。總體來看，2022年上半年A股經歷兩輪普跌、盤整和見底反彈的行情，全球滯脹交易、國內疫情和流動性催化是行情主驅動。2022年下半年海外政治變化、全球通脹高企、美聯儲收緊的貨幣政策等外部因素也抑制了A股的風險偏好，同時受疫情沖擊，國內經濟活動短期承壓。展望2023年，馮明遠表示，“我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內經濟有望逐步復蘇，整體市場環境有望出現好轉。整體投資方向上，我們仍然堅持自下而上的選股思路，在科技、新能源等新興領域尋找投資機會，與優秀的企業共同成長和進步。”
